记者发觉，银龙股份在运营上过度依赖本钢集团，其采购和发卖的第一大客户均为该集团旗下公司，权重占比极高。材料显示，在银龙股份的大客户名单中，辽宁本钢钢铁商贸无限义务公司（本钢集团孙公司）是银龙股份2013年度和2014年1~9月的发卖第一大客户（注：招股书中在2014年1~9月的名单中，第一大客户名称为“辽宁本钢钢铁商业无限义务公司”，记者查询全国企业信用消息公示系统后发觉该公司名称不具有，因而记者判断可能是银龙股份误将第一大客户名称中的“商贸”写成“商业”了），两期发卖额度别离高达4.84亿元和7.38亿元，占停业收入的比例别离为24.79%和45.39%。很较着，银龙股份的发卖对该公司的依赖程度是相当的高。而在银龙股份的采购大客户名单中，北营钢铁（集团）股份无限公司（为本钢集团无限公司的子公司）别离为其2013年和2014年1~9月的第一大供应商，采购金额别离为3.92亿元和4.12亿元，占采购总额的比例别离达到27.12%和33.58%，采购占比也常高。
与此同时，记者还发觉，演讲期内银龙股份畴前五名原材料供应商的采购额占同期采购总额的比例别离高达80.70%、82.01%、81.42%和83.36%。我们晓得次要供应商的供应量及其价钱的变化间接影响公司的采购成本，银龙股份这种供应商过于集中对其企业成长的不变性也十分晦气。
采用激进的应收账款坏账计提体例
运营上过度依赖单一大客户
银龙股份招股书显示，演讲期内应收账款金额别离高达3.96亿元、3.75亿元、5.11亿元和5.31亿元，占总资产比例别离为49.87%、37.93%、43.96%和37.89%。非论是从应收账款的金额来看，仍是从应收账款占总资产的比例来看，应收账款的规模都很是庞大。
然而，就在曾经呈现如斯大规模的应收账款金额和较高的收受接管风险环境下，银龙股份一年内应收账款却仅仅以3%的比例进行坏账预备计提，相较而言，同业业的恒星科技和法尔胜一年内应收账款坏账预备的计提比例均为5%，都比银龙股份高。相较5%的计提比例，演讲期内其少计提的坏账预备金额就别离达800.89万元、717.62万元、1011.09万元、1024.82万元，而这些少计提的坏账预备都在当期为其利润具有。银龙股份采纳这种激进的应收坏账计提方式，不只能够少计提坏账预备，从而削减资产减值丧失，还能虚增当期利润，业绩。
同时银龙股份的境外应收账款的境外客户应收账款账余额占总余额的比例别离为21.84%、33.12%、28.61%和25.40%，应收账款收受接管风险很是大。而银龙股份也在其风险提醒中暗示，公司应收账款净值较大且占总资产比重较高，若是部门客户呈现领取坚苦或者持久拖欠款子，将对公司资金周转发生晦气影响。特别是公司近年境外发卖收入增加较快，产物出口到70多个国度和地域，若是上述国度或地域发生严重天然灾祸、疫情、和平、经济危机、社会突发事务等，或债权人运营不善，公司应收账款可能无法或无法按时收回，公司经停业绩将遭到影响。
发卖数据存疑
天津银龙预应力材料股份无限公司（以下简称“银龙股份”）在弥补本年度1~9月份数据后，再次在证监会网站预披露了招股仿单，拟公开辟行不跨越5000万股。银龙股份成立于1998年，专业处置预应力混凝土用钢材的研发、出产和发卖，现实节制报酬谢氏家族，高度控股82.46%，可谓是一股独大，同时，其家族在公司中大多都担任主要职位，是典型的家族式企业。
在银龙股份本年5月初次预披露招股书时，就有曝出其利润过度依赖税收优惠，招股书数据存疑等问题，但并未获得银龙股份的回答。《红周刊》记者在翻看最新申报稿时发觉，除之前曝出的问题外，银龙股份还具有一些其他虚增利润的问题需要公司予以释疑。
记者发觉，银龙股份对其2013年度前五大客户名单中排名第四的青龙管业股份无限公司（以下简称“青龙管业”）的发卖数据具有问题。招股书显示，银龙股份对青龙管业的发卖收入高达8372.69万元，占其停业收入的4.29%。然而据青龙管业2013年年报显示，其公司前五名供应商中采购金额专一接近该金额的为第二大供应商，然而该采购金额仅仅为7851.6万元，这比银龙股份发布的发卖数据少了520余万元。而若是考虑采购方的17%问题，则折算下来的金额仍与第一大供应商显示的采购金额差300万元摆布。当然，其他供应商的数据与之差距则更大。这就具有一个疑问，若是是银龙股份供给的数据犯错，则是其虚增发卖收入提拔业绩，若是是青龙管业犯错，则是较着地虚增采购数据，但这意义又安在呢，莫非只为了进项低税？
有业内人士向记者暗示，银龙股份这种在运营上过度依赖本钢集团的做法，其实风险很是大，正所谓一荣俱荣，一损俱损，一旦本钢集团本身运营上呈现问题，则银龙股份也会遭到较着拖累，应收账款余额将会呈现大幅飙升，提拔了坏账风险。
而在此前曾有质疑过，银龙股份2011年和2012年对国统股份的发卖收入与国统股份年报中供给的采购数据对不上，两者的金额差距别离高达4600余万元和680万元。就此环境，记者也试图通过推算对其发卖数据实在性进行求证，但发觉银龙股份本次招股书所发布的采购数据已没有了所采购原材料的采购数量和采购均价的数据，只供给了原材料的采购总金额，这种做法让记者最终无法测算出其发卖数据水分到底有多大。
现实上，境外应收账款风险曾经呈现了，如银龙股份对叙利亚铁工程总公司的117.23万欧元应收款子因坏账丧失，不得不计提坏账预备；同时，银龙股份对其越南客户NamHaVietJointStockCompany，HanoiBranch的231.27万元应收账款，也呈现了收受接管风险；此外，客户TrecemWireProducts（葡萄牙）也欠款110.58万元，目前该客户还处于清理重整阶段，估计该欠款收回的可能性不大。